此外，小财米儿发现PG电子网址，长鹰硬科还存在商品销售回款方与合同签订主体名称不一致的情况，▼▷“这主要是由于中小微企业财务管理相对宽松-▪▼-◆，因资金阶段性紧张、对公账户使用不便等原因…▪○△○，通过可控制的内部人账户进行货款支付，或者通过其下游客户等商业合作伙伴直接进行货款结算，使得支付渠道多样化。”长鹰硬科对此解释称。一言以蔽之▲=▼…●=，反正一度疏于管理，所以“就势下坡”。
长鹰硬科是一家专业从事硬质合金产品的研发、生产及销售的高新技术企业。其生产的硬质合金产品主要包括棒材合金、切削工具合金-◁、耐磨工具合金、凿岩及工程工具合金及其他硬质合金工具等○…▼□=▽，广泛应用于装备制造、消费电子PG电子网址、汽车制造▼△◁-□=、家具家装、基础设施建设、矿产能源▽★★☆□◁、半导体、新能源、航空航天等领域◇☆=••□。
无独有偶，小财米儿发现，报告期内，长鹰硬科还存在客户和供应商重迭的情形。长鹰硬科的说法是，这主要是因为：一方面=▽-▪，其在生产硬质合金过程中，会形成一些废旧合金、磨削材料等，由于这类材料主要成分为碳化钨及金属钴等▲▲…•，具有一定的经济价值，他们将这些材料销售或委外给具有废旧合金处理能力的供应商，使得资源能够重复再生利用；另一方面，其销售的主要产品为切削工具合金▪◁◆•、耐磨工具合金、其他硬质合金工具等，下游客户主要包括一些公司所在地周边的刀具制造商、模具制造商••-◆，刀具制造商、模具制造商再将其硬质合金产品进一步加工成硬质合金刀具、模具等，这些下游产品作为制造工具被广泛应用于不同行业及领域○□△，长鹰硬科在从事生产经营活动时，不可避免地将使用一些刀具类■□=◇…▷、模具类产品□◆●◆，所以说具有向该类客户采购的需求；除此之外，长鹰硬科的下游客户还包括一些贸易商，主要从事贸易类服务，具有购买一些低值易耗类工具的需求。
此外，报告期各期末，长鹰硬科的存货账面价值分别为12,872.84万元、10,342▼●•••.64万元、19◆▪□●■,512.46万元和22●★●••▽,013.05万元，占流动资产的比例分别为40.09%、28.48%、37.42%和 39▼◆◆◆▽☆.37%。业内人士担心•■◁■▪，由于硬质合金产品下游应用领域广泛，产品种类及牌号具有多样性等特点○…▪…，原材料价格波动的可能是存在的，那么长鹰硬科就会继发存货滞销积压并计提大额减值损失的情况。
但据小财米儿了解•▪，长鹰硬科产能扩大后，仍存在市场增速低于预期或产能无法完全有效消化的可能▼•…，需提前念念▲●“居安思危”的经才行☆•◁。
招股书显示，报告期各期末◇◆▼★□，长鹰硬科应收账款余额分别为10,303•▪=▼■.53万元、11,245.88 万元△●、13,736▲◇▽.36万元和19,057•☆▽▽●.29万元•▲◇•○，占当期营业收入的比例分别为24.43%◇▼◁=、25.45%、19.40%和45◇◆●=▽▽.97%◇■▪★▲■。其应收账款净额分别为9,458▼▪▲▲◆▲.41万元、10▪▼=▽◁,411.89万元◆▷、12,754●△★.52万元和 17,745=-△.91万元，占流动资产比例为29.46%•••●…▪、28.67%、24■▷-….46%和31.74%▲▷□○。据小财米儿了解，虽然长鹰硬科的应收账款回款情况良好，报告期内累计核销的货款仅为174.32万元，但随着其业务量的持续增长，应收账款余额或会相应增加。具体来看，2021年末，其应收账款余额占营业收入的比例较低，周转次数较快，主要是因为其年末加大了考核力度，加强回款管理所致；2022年6月末，其应收账款余额占营业收入的比例增加，应收账款周转率下降■★◁□▷，主要是受疫情影响，部分客户付款进度有所放缓所致。
小财米儿发现●▷▪•，长鹰硬科销售商品通过第三方收到回款的金额分别为230.23万元、529-▪.87万元、379.28万元和127.57万元▲▼，占同期营业收入的比例分别为0▽▪☆▲◇.55%▽▪▽、1▽●○.20%、0.54%和0.31%。••▼“我们的第三方回款对象主要为对应客户的关联方□■○…，并不存在关联关系或其他利益安排•■☆。”长鹰硬科解释。
从横向来看PG电子网址，随着下业的快速发展和硬质合金产品的应用领域不断拓宽，硬质合金市场需求不断增加☆=▷◆△，同行业部分上市公司凭借资本市场融资以及募投项目的建设，产能持续提升□☆▷，产销规模随之增长，小财米儿也发现，长鹰硬科目前产能也已趋饱和，报告期内，硬质合金的产能利用率分别为83.82%、93.69%、122.88%和103○◇◁▽•.16%□●△●◆•，现有生产线已无法满足其发展需求。因此▼▷●☆-，长鹰硬科才“着急上火”，拟通过募投项目建设年产1800吨高端硬质合金制品项目、新建高端数控刀片智能制造项目来突破产能的瓶颈。
“鹰击长空■◆△-，鱼翔浅底●◇◆★=◇，万类霜天竞自由。”这是青年在《沁园春·长沙》中的诗句，何等的豪气干云-▽◆▼，何等的志气冲天！为年产1800吨高端硬质合金制品项目△○•、新建高端数控刀片智能制造项目、研发中心建设项目、补充流动资金☆=。
近年来，我国中高端制造业在不断发展壮大的过程中，面临国际合作持续深化的同时，国际贸易摩擦也呈现不断加剧的局面○=◇△□★，这一点长鹰硬科恐怕体会得很深☆●。招股书显示，报告期各期，长鹰硬科境外主营业务收入分别为17,190.51万元、17,434.56万元◇-▪▪、29,370▲△▲□.36万元和16,642★△★….90万元，占主营业务收入的比例分别为43.20%-◇▪☆、41●…☆▪◁.08%☆○、42.74%和42.13%，可谓▪■△▷“牵一发而动全身”○■▷■○。据小财米儿了解，目前，在其产品出口的国家和地区中，与美国有关的贸易摩擦尤甚，美国于2019年将加征的关税税率由10%提升至25%-▲，尽管长鹰硬科通过包括调整产品价格在内的方式将所加征的关税部分或全部转嫁给下游客户，以减轻关税增加对自身营业利润的影响，但或仍存境外下游客户的采购受到限制或者其产品的境外价格竞争力受到削弱的可能性。
那么-▪▽-，长鹰硬科能否一“飞△•○”冲天●▷▷，演绎豪气干云的矫健雄姿=▼▼▲▪▽？据小财米儿了解，应收账款存坏账风险▽▷○、存货呈上升态势、国际贸易摩擦风险加剧○★•◁•、产能瓶颈逐步显现等诸多因素或羁绊住其腾飞的翅膀，使其负重而行-▲。
这样的担心其实不无道理，小财米儿发现，报告期内▪◇，长鹰硬科向前五大材料供应商采购金额分别为21●▲▷☆□△,394.03万元、17▲□□▷●▪,263○◇○★.28万元、33,395.18万元和19,949•…▪▲☆.65万元▪▷▲◆▷，占材料采购金额的比例为79.67%、71.98%=★、65.84%和67.97%-•，材料采购较为集中。虽然市场上碳化钨粉▼=、钴粉等原材料供应充足、价格透明，但如果部分供应商出现变数=★，长鹰硬科照样会手忙脚乱。
是行业内为数不多的拥有从钨矿资源到硬质合金及其下游产品全产业链的制造商。业内人士表示，同时也生产硬质合金产品。据小财米儿了解，一方面，限制对包括长鹰硬科在内的硬质合金制造商供应原材料，
厦门金鹭的母公司厦门钨业股份有限公司、章源钨业、中钨高新、翔鹭钨业均为上市公司，因此，那么将使长鹰硬科的采购计划产生多米诺骨牌效应☆○。
据小财米儿了解，报告期内，长鹰硬科向客户采购的金额分别为29★▪•▪△☆.74万元、25☆△○▷△.48万元、82.12万元和37.50万元，占采购总额的比例为0.11%、0.11%、0.16%和0▪-■★.13%；报告期内，长鹰硬科向供应商销售的金额分别为1•…=▷●,154■◇.76万元、780●☆•.26万元、764.65万元和297.73 万元，占其销售收入的比例为2•◆.74%-○、1▼○◇▲-.77%、1■●★☆.08%和0.72%。据悉☆◁△，长鹰硬科向荆门市格林美新材料有限公司■=、清河县同德有色金属冶炼有限公司销售废旧合金及磨削料金额较大PG电子网址。
小财米儿还发现，长鹰硬科存在客户与主要竞争对手重迭的情况▪☆◇▪，主要交易对象为株洲华锐精密工具股份有限公司●-○。“我们向该客户销售棒材合金占公司总收入及客户营业收入的比例相对较少，重要性程度较低。◇□●▼”长鹰硬科忙不迭地☆▽“避重就轻”。
小财米儿要说的是，虽然长鹰硬科对于第三方回款做了合理的解释和整肃○▷▼-=，但其能保证所有内控细节都经得起推敲和查究吗？有点难◆☆。
据小财米儿了解■-★□■•，除上述客户外，长鹰硬科还主要向山特维克等客户销售硬质合金产品，该类客户为全球知名的刀具制造企业。同时…◁■◁，长鹰硬科自2020年开始研发成功并量产了数控刀片产品，报告期内，收入呈逐年上升趋势▷▲□○，该类产品与山特维克等客户的产品存在一定的重合，但长鹰硬科否认与山特维克等客户存在直接竞争关系▪▽▼▼，难道这其中还有啥•=★“其他事由”？
另一方面，长鹰硬科部分供应商的碳化钨粉产量远大于其硬质合金类产品对于碳化钨的需求，长鹰硬科存在部分供应商同时又是竞争对手的情形。
将持续为硬质合金行业提供碳化钨粉等原材料…◁•▽；碳化钨粉市场供应充足•-、价格透明，拥有较多的供应商。如果他们为增强在硬质合金领域的竞争地位，厦门金鹭特种合金有限公司（简称“厦门金鹭”）-■、崇义章源钨业股份有限公司（简称“章源钨业◁□•▼▽▼”）、中钨高新材料股份有限公司（简称“中钨高新▽●…”）和广东翔鹭钨业股份有限公司（简称“翔鹭钨业△▽★□”）是长鹰硬科原材料碳化钨粉的主要供应商。
在小财米儿看来•★▲，客户与供应商重迭容易滋生利益输送问题，定价如何保持公允是企业需要向监管机构解释的重点，而在这方面长鹰硬科其实并不能拍着胸脯做保证。
而境外主要竞争对手的情况又怎么解释？小财米儿发现，报告期内▪▷，长鹰硬科向主要竞争对手钴领集团销售的金额分别为519.00万元、524.23万元、2◇◁◁☆▽,196.99万元和2■▼,504.91万元，占营业收入比例分别为1.23%、1.19%•△★、3.10%和6.04%○▽◇◆-。资料显示，钴领集团成立于1898年•-△▷△，是全球领先的金属加工旋转精密工具制造商之一○◁★◇…▪，钴领集团旗下品牌KONRAD FRIEDRICHS CARBIDE（简称KF公司）主要面向客户销售以硬质合金棒材为主的产品◇◆。